Estratégias De Hedge Do Mercado Monetário Em Forex

O hedge do mercado monetário: Como funciona Um hedge do mercado monetário é uma técnica para a cobertura do risco cambial usando o mercado monetário. O mercado financeiro em que altamente líquidos e instrumentos de curto prazo como letras do Tesouro. Aceitação bancária e papel comercial são negociados. Uma vez que há uma série de vias, tais como moeda forwards, futuros. E opções para proteger risco cambial. A cobertura do mercado monetário pode não ser a forma mais rentável ou conveniente para as grandes empresas e instituições para cobrir tal risco. No entanto, para o investidor de varejo ou pequenas empresas que procuram hedge risco de moeda em montantes que não são grandes o suficiente para justificar entrar no mercado de futuros ou entrar em um contrato a termo. O hedge do mercado monetário é uma maneira pura de proteger de encontro às flutuações da moeda corrente. Taxas de câmbio a prazo Comecemos por analisar alguns conceitos básicos no que diz respeito às taxas de câmbio a prazo, uma vez que é essencial para compreender as complexidades do hedge do mercado monetário. Uma taxa de câmbio a prazo é apenas a taxa de câmbio à vista (referência) ajustada para os diferenciais de taxas de juro. O princípio da Paridade da Taxa de Juros Cobertas sustenta que as taxas de câmbio a termo devem incorporar a diferença nas taxas de juros entre os países subjacentes do par de moedas. Caso contrário, haveria uma oportunidade de arbitragem. Por exemplo, suponha que os bancos norte-americanos ofereçam uma taxa de juros de um ano sobre os depósitos em dólares dos Estados Unidos (USD) de 1,5 e os bancos canadenses ofereçam uma taxa de juros de 2,5 em depósitos de dólar canadense (CAD). Embora os investidores norte-americanos possam ser tentados a converter seu dinheiro em dólares canadenses e colocar esses fundos em depósitos CAD por causa de suas maiores taxas de depósito, eles obviamente enfrentam risco de moeda. Se eles desejarem proteger esse risco de moeda no mercado a termo comprando dólares americanos um ano depois, a paridade de taxa de juros coberta estipula que o custo dessa cobertura seria igual à diferença de 1 entre os EUA eo Canadá. Podemos dar um passo adiante neste exemplo para calcular a taxa de juros de um ano para esse par de moedas. Se a taxa de câmbio atual (taxa à vista) for US1 C1.10, então com base na paridade da taxa de juros coberta, US1 colocado em depósito em 1,5 deve ser equivalente a C1.10 em 2,5 após um ano. Assim, US1 (1 0,015) C1.10 (1 0,025), ou US1,015 C1.1275 A taxa a prazo de um ano é, portanto, US1 C1.1275 1,015 C1.110837 Note que a moeda com menor taxa de juros sempre negocia em Um prémio à vista para a moeda com a taxa de juro mais elevada. Neste caso, o dólar norte-americano (a moeda com menor taxa de juros) é negociado a um prêmio a prazo para o dólar canadense (a maior taxa de juros), o que significa que cada dólar norte-americano extrai mais dólares canadenses (1,10837 para ser preciso) Agora, em comparação com a taxa spot de 1,10. Hedge do mercado monetário A hedge do mercado monetário funciona de forma semelhante, mas com alguns ajustes, como demonstram os exemplos na próxima seção. O risco cambial pode surgir quer devido à exposição da transacção - ou seja, devido a créditos esperados ou pagamentos devidos em moeda estrangeira - ou exposição à conversão. Que ocorre porque os ativos ou passivos são denominados em moeda estrangeira. A exposição de tradução é uma questão muito maior para grandes corporações do que para pequenas empresas e investidores de varejo. A cobertura do mercado monetário não é a melhor forma de proteger a exposição de conversão - uma vez que é mais complicada de configurar do que usar uma opção direta ou direta - mas pode ser efetivamente usada para proteger a exposição de transações. Se for esperada uma moeda estrangeira a receber após um período definido de tempo e risco de moeda ser coberta através do mercado monetário, isso exigiria as seguintes etapas: • Tomar a moeda estrangeira em um valor equivalente ao valor presente do recebível. Por que o valor presente Porque o empréstimo em moeda estrangeira mais os juros sobre ele deve ser exatamente igual ao montante do recebível. Converta a moeda estrangeira em moeda nacional à taxa de câmbio à vista. Coloque a moeda nacional em depósito à taxa de juros vigente. Quando a moeda estrangeira receivable vem, reembolsar o empréstimo em moeda estrangeira (a partir do passo 1) acrescido de juros. Da mesma forma, se um pagamento em moeda estrangeira tem que ser feito após um período de tempo definido, os seguintes passos devem ser tomados para proteger o risco de moeda através do mercado monetário: Tomar a moeda nacional em um valor equivalente ao valor presente do pagamento. Converta a moeda nacional em moeda estrangeira à taxa de câmbio. Coloque este valor em moeda estrangeira em depósito. Quando o depósito em moeda estrangeira vence, faça o pagamento. Observe que embora a entidade que está planejando uma hedge de mercado monetário já possua os fundos mostrados na etapa 1 acima e não precise tomar emprestado, existe um custo de oportunidade envolvido na utilização desses fundos. A hedge do mercado monetário toma em consideração este custo, permitindo assim uma comparação maçãs-a-maçãs com as taxas a prazo, que, tal como referido anteriormente, baseiam-se nos diferenciais de taxas de juro. Exemplo 1: Considere uma pequena empresa canadense que exportou mercadorias para um cliente dos EUA e espera receber US50,000 em um ano. O CEO canadense considera a taxa de câmbio atual de US1 C1.10 como favorável, e gostaria de bloqueá-la, já que ele acha que o dólar canadense pode se valorizar ao longo do ano seguinte (o que resultaria em menos dólares canadenses para a exportação do dólar norte-americano Prossegue quando recebido em um ano). A empresa canadense pode emprestar US em 1,75 por um ano e pode receber 2,5 por ano para depósitos em dólares canadenses. Do ponto de vista da empresa canadense, a moeda nacional é o dólar canadense ea moeda estrangeira é o dólar dos EUA. Heres como o hedge do mercado de dinheiro é ajustado acima. A empresa canadiana toma emprestado o valor presente do dólar norte-americano a receber (ou seja, 50.000 US descontados à taxa de juros de US $ 1.75) US50.000 (1.0175) US49.140,05. Assim, após um ano, o montante do empréstimo, incluindo juros de 1,75 seria exatamente US50,000. A quantia de US49,104.15 é convertida em dólares canadenses à taxa de mancha de 1,10, para obter C54,054.05. O valor do dólar canadense é colocado em depósito em 2,5, de modo que o montante de vencimento (após um ano) é C54,054.05 x (1,025) C55,405.41. Quando o pagamento de exportação é recebido, a empresa canadense usa-lo para reembolsar o empréstimo em US $ 50.000. Uma vez que recebeu C55,405.41 para este montante em dólares americanos, efetivamente bloqueado em uma taxa a termo de um ano C55,405.41 US50,000 ou US1 C1.108108 Observe que o mesmo resultado poderia ter sido recebido se a empresa tinha usado uma taxa de juros . Conforme demonstrado na secção anterior, a taxa de remessa teria sido calculada como: US1 (1 0,0175) C1.10 (1 0,025), ou US1.0175 C1.1275, ou US1 C1.108108. Por que a empresa canadense usaria o hedge do mercado monetário ao invés de um contrato direto outright Razões potenciais poderiam ser que a empresa é muito pequena para obter uma facilidade de moeda a termo de seu banqueiro ou talvez não tenha uma taxa de juros competitiva e decidiu estruturar um Hedge do mercado monetário em vez disso. Exemplo 2: Suponha que você vive nos EUA e pretende levar sua família para aquela tão esperada férias européias em seis meses. Você estima que as férias vão custar cerca de EUR 10.000, e planeja pagar a conta com um bônus de desempenho que você espera receber em seis meses. A actual taxa de câmbio em euros é de 1,35, mas está preocupado com o facto de o euro poder apreciar a 1,40 para o USD ou mesmo mais elevado em seis meses, o que aumentaria o custo das suas férias em cerca de US500 ou 4. Você decide construir um dinheiro Hedge de mercado. Você pode emprestar dólares dos EUA (sua moeda nacional) por seis meses a uma taxa anual de 1,75, e receber juros a uma taxa anual de 1,00 em seis meses depósitos em euros. Empréstimo de dólares dos EUA em valor equivalente ao valor presente do pagamento, ou EUR 9.950,25 (ou seja, EUR 10.000 1 (0.012). Note que dividimos 1 por 2 para refletir meio ano ou seis meses, que é o período de empréstimo. A taxa à vista de 1,35, isto funciona para um montante do empréstimo de US13432,84 Converter este montante em dólares em euros à taxa de 1,35, que a partir do passo 1 é 9 950,25 euros Coloque 9 950,25 euros em depósito à taxa anualizada 1 para O montante total reembolsável do empréstimo dos EUA, incluindo juros (taxa anual de 1,75 para seis meses) é US13.550,37 após seis meses. Tudo o que você tem a fazer é esperar que você receba um bônus de desempenho de pelo menos esse montante para reembolsar o empréstimo. Usando o hedge do mercado monetário, você efetivamente bloqueado em uma taxa de seis meses para frente de 1,355037 (ou seja, USD 13.550,37 EUR 10.000) . Note que você poderia ter chegado ao mesmo resultado se você h O anúncio utilizou uma moeda para a frente. A taxa para a qual teria sido calculada como: EUR 1 (1 (0.012)) USD 1.35 (1 (0.01752)), ou EUR 1.005 USD 1.3618125, ou EUR 1 USD 1.355037. A cobertura do mercado monetário pode ser utilizada de forma eficaz para moedas em que os contratos forward não estão facilmente disponíveis, como moedas exóticas ou que não são amplamente negociadas. Conforme observado anteriormente, essa técnica de hedging também é adequada para uma pequena empresa que não tem acesso ao mercado futuro da moeda. O hedge do mercado monetário é especialmente adequado para valores menores, quando alguém exige uma cobertura cambial, mas não está disposto a usar futuros ou opções de moeda. A hedge do mercado monetário, como um contrato a termo, fixa a taxa de câmbio para uma transação futura. Isso pode ser bom ou ruim, dependendo das flutuações da moeda até a data da transação. Por exemplo, no exemplo anterior de corrigir a taxa do euro, você se sentiria realmente inteligente se o euro fosse negociado em dizer 1.40 por tempo de férias (uma vez que você tinha trancado em uma taxa de 1.3550), mas menos se tivesse sumido para 1.30 . O hedge do mercado monetário pode ser personalizado para valores e datas precisas. Embora este grau de personalização também está disponível em moeda forward, o mercado a termo não é facilmente acessível a todos. A cobertura do mercado monetário é mais complicada do que a moeda regular, uma vez que é uma desconstrução passo a passo do último. Por conseguinte, pode ser adequado para a cobertura de transacções ocasionais ou ocasionais, mas, uma vez que envolve uma série de etapas distintas, pode ser demasiado complicado para transacções frequentes. Também pode haver restrições logísticas na implementação de um hedge de mercado monetário, como por exemplo arranjar um montante de empréstimo substancial e colocar moedas estrangeiras em depósito. Além disso, as taxas reais usadas no hedge do mercado monetário podem variar significativamente das taxas de atacado usadas para o preço dos forward de moedas. O hedge do mercado monetário é uma alternativa eficaz para mitigar o risco cambial, especialmente quando outras ferramentas de hedge como forwards e futuros não podem ser usadas. Também é relativamente fácil de configurar, como um dos seus únicos requisitos é ter contas bancárias em um par de moedas diferentes. No entanto, esta técnica de cobertura é pesada devido ao seu número de etapas, sua eficácia também pode ser impedida por restrições logísticas, bem como taxas de juros reais que são muito diferentes das taxas institucionais. Por estas razões, o hedge do mercado monetário pode ser mais adequado para transações ocasionais ou únicas. Financiamento do mercado monetário Forex Forex Market Hedging Enviado por adil em Mon, 08292016 - 14:40 Tagged as: Forex Trading School. Forex Trading Money Market Hedge é uma técnica de hedging para o risco Forex que usa o mercado monetário, onde os instrumentos financeiros de curto prazo e altamente líquidos (aceitação de banqueiros, tesouraria, papel comercial, etc.) são negociados. Uma vez que existem várias técnicas de hedge forex, incluindo futuros, forwards e opções, não seria uma idéia rentável usar hedge do mercado monetário. No entanto, pode ser uma técnica útil para pequenas empresas ou investidores de varejo que querem hedge seu risco de moeda que não é grande o suficiente para justificar ir para um futuro ou contrato de futuros. Para entender como funciona o hedge do mercado monetário, é importante ter uma idéia do que são as taxas de câmbio à vista. Taxas de câmbio antecipadas É basicamente uma taxa de câmbio à vista que é ajustada para diferenciais na taxa de juros. De acordo com uma Paridade de Taxa de Juros Cobertos, as taxas de câmbio a prazo devem explicar a diferença nas taxas de juros entre os países subjacentes do par de moedas, ou então haverá uma chance de arbitragem. Por exemplo, suponhamos que os bancos dos EUA ofereçam uma taxa de juros anual de 1,5% sobre os USD, enquanto que os bancos canadenses oferecem 2,5% nos depósitos CAD. Embora, seria atraente para os investidores dos EUA converter seus fundos em CAD e colocar o dinheiro em depósitos de CAD devido a altas taxas de depósito, no entanto, eles devem enfrentar um certo nível de risco cambial. Se, no entanto, quiserem proteger o risco com um contrato a prazo, comprando dólares norte-americanos com um ano de antecedência, a paridade das taxas de juros afirma claramente que o custo associado a essa cobertura seria igual a uma diferença de 1% nas taxas entre o Canadá e os Estados Unidos. Por exemplo, se a taxa no local de 1 USD for igual a 1,10 CAD, então, com base na taxa de taxa de juros coberta, 1 USD depositado à taxa de juros de 1,5% deve ser igual a 1,10 CAD a uma taxa de juros de 2,5 Por cento após um ano. Ou você também pode dizer que, portanto, a taxa de 1 ano será de 1 USD 1.1275 CAD1.015 1.110837 CAD Moeda com a menor taxa de juros sempre comércios a um prêmio a termo. No exemplo acima, USD sendo a moeda da taxa de juros mais baixas foi negociada em um prêmio a prazo ao dólar canadense, o que significa que o dólar dos Estados Unidos obtém mais dólares canadenses em um ano, ou seja, 1.110837, em comparação com a taxa spot de 1,10. Hedge do mercado monetário Esta cobertura é um pouco semelhante à técnica de hedge forward, com algumas mudanças. É usado para proteger a exposição das transações. Se a moeda estrangeira a receber é esperada para ser recebida após um determinado período de tempo e risco de moeda é coberto será coberto através do mercado monetário, daria origem às etapas dadas abaixo. Emprestar a moeda estrangeira no valor que é igual ao valor presente dos recebíveis, porque o empréstimo em moeda estrangeira e o montante dos juros sobre ele devem ser iguais ao valor do recebível. Converta a moeda estrangeira em moeda nacional a uma taxa pontual. Depósito da moeda nacional com uma taxa de juros atual. Quando o recebimento for recebido, reembolse o empréstimo juntamente com os juros (conforme calculado na etapa 1) Da mesma forma, se um pagamento em moeda estrangeira tiver que ser feito após um determinado período, o hedge do mercado monetário pode ser usado da seguinte forma: Empréstimo A moeda nacional que é igual ao valor presente do pagamento. Converta a moeda doméstica em moeda estrangeira a uma taxa pontual. Depósito do montante em moeda estrangeira. Pagar o montante uma vez que o depósito em moeda estrangeira vence. A cobertura do mercado monetário pode ser utilizada nos casos em que os contratos a prazo não estejam disponíveis instantaneamente. Também é adequado para quantidades menores quando alguém está procurando uma cobertura cambial, mas está relutante em utilizar opções ou futuros. Free100Forex não aceita qualquer responsabilidade por perdas ou danos como resultado da confiança na informação contida neste site, incluindo material educativo, cotações de preços e gráficos e análise. Tenha em atenção que os riscos associados à negociação dos mercados financeiros nunca investem mais dinheiro do que você pode arriscar perder. Os riscos envolvidos na negociação de opções binárias são elevados e podem não ser adequados para todos os investidores. IntelliTraders doesnt manter a responsabilidade por quaisquer perdas comerciais que você pode enfrentar como resultado de usar os dados hospedados neste site. Algumas Opções Binárias As empresas não são regulamentadas nos Estados Unidos com agências reguladoras. A Rede IntelliTraders é material educativo e não aconselhamento comercial. Negocie a seu próprio risco.